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Affaires qui manquent de fonds propres.
Le risque le + important est le risque clients puis que « Histoire des Sens » rélaise 51% de son CA avec Groupe Pearl.
Le dernier bilan publié de Groupe Pearl est celui de 2012. Sortait juste du rouge pour ses fonds propres. Comptes lourds au niveau actif circulant / passif circulant. Gros postes clients et fournisseurs. Des difficultés de Peal entraîneraient de très gros soucis de Histoire des Sens.
Je ne suis pas chaud, alors que 24 mois c’est tentant.
D’autres avis ?
Le redressement est spectaculaire. Toutefois tu l’as dit, l’actif/passif circulant est lourd d’autant que le CA n’a pas augmenté dans la même proportion.
On peut tout à fait imaginer des clients en retard de paiement.
Le ratio du bilan 2014 donne un délai moyen de paiement à 4 mois. C’est très long.
Je vais donc m’abstenir.
Groupama s’est placé sur le projet.
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