Emerite RH

[le ptit vannetais]

Que pensez-vous de ce dossier ?

Le projet m’a l’air intéressant même si je peine à comprendre le business model.

Autre point qui me gène: il est indiqué que le résultat d’exploitation est faible du fait de la facturation de la holding.

Ensuite, sur une situation intermédiaire au 31.12.14, il est indiqué que le résultat est à 59k avant facturation de la holding.

Soit la facturation est avant, soit la facturation est après le résultat d’exploitation. Mais pas un coup l’un, un coup l’autre. On laisse volontairement du flou je trouve.

J’ai donc des doutes sur la capacité de remboursement. D ‘autant que d’anciens bilans semblent montrer que la rentabilité était meilleure par le passé. La holding ayant été créé en 2007, sa facturation ne peut expliquer cette baisse de rentabilité.

Par ailleurs le CA reste assez stable depuis 2008 apparemment. Ce n’est pas une société en croissance.

Le projet qui va engendrer des coûts supplémentaires pourrait donc mettre à mal cette société que je juge fragile.

Je m’abstiendrai probablement

• Ce sujet a été modifié le Il y a 9 years, 5 months par le ptit vannetais.

[Jacquouille]

Imbrications de sociétés. Pas de comptes consolidés.

Chiffres intermédiaires avant les prélèvements de la holding.

De toutes façons, sur 60 mois je n’y vais plus (par stratégie en raison de mon âge).

[LJ]

C’est sur 48 mois celle-ci Jacquouille.

Sinon je pense aussi qu’il y a un peu trop de flou dans ce qu’on nous présente, je trouve que le CA est plutôt en baisse légère depuis 2009 qu’en stagnation.

J’hésite.

[Jacquouille]

Ne pas tenir compte de mon précédent message. Je me suis mélangé avec Alliance Est.

Je n’ai pas encore regardé Emerite RH dont le créneau et le projet me paraissent porteurs, les entreprises se partageant souvent un même salarié.

[Jacquouille]

Projet séduisant, mais les 2 entreprises ne publient plus leurs comptes depuis 2009. Donc, pas de score …
Il faut donc se fier uniquement aux chiffres bruts d’Unilend.
Ce qui me surprend beaucoup c’est la trésorerie opulente. Pourquoi emprunter à 7% quand on a au 30/06/2014 des disponiblités de 52 k€ + 70,8 k€ de valeurs mobilières de placement ???
141 k€ d’autres dettes, qu’est-ce ?
Pour la holding on nous dit : 116 k€ de FP (avec les c/c d’associés) et à l’actif 27 k€ de participations. Où sont les 89 k€ d’excédent ? En trésorerie ?
En l’état, on peut craindre l’existence de comptes croisés entre les 2 boîtes (= cavalerie ???).
Trop d’opacité. Encore une analyse très approximative faite par U.
Je passe.

[le ptit vannetais]

A noter que Groupama a mis ses 20 % aujourd’hui sur le projet

[Anonyme]

oui Groupama a proposé ses 20% mais s’est fait sortir dans les 5 dernières minutes et n’a pas remis :

soit il n’a pas eu le temps soit il s’est mis pour faire baisser les enchères. S’il n’a pas eu le temps de se remettre, il y a fort à parier qu’il se positionnera le plus tard possible les prochaines fois.

[le ptit vannetais]

Oui déjà sur Tutorial, je crois qu’il a été en partie éjecté ^^

Perso, j’ai pris le parti de sniper au dernier moment, même si sur Unilend c’est pas toujours l’idéal si l’emprunteur a mis un seuil. Comme Nico l’autre jour, je me suis fait avoir 😉

 

[LJ]

Ne pas (pouvoir toujours) snipper a aussi ses inconvénient, autant sur Nico j’ai eu bon, la sur Emerite RH, j’ai clairement mal vise à 7.5% 🙁  Faut dire je ne suis pas habitué à ce qu’il y ai autant de projets proposés en même temps, les investisseurs se dispersent 🙂

[le ptit vannetais]

Oui il faut pouvoir, c’est sûr :). Perso à 16h je suis au travail et comme je bosse sur ordinateur toute la journée…c’est simple.

Moins simple pour Finsquare, ça termine à 21h ! Et là je  ne suis plus au boulot 😀

[Auteur]

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