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Tout investisseur rationnel doit avoir une méthodologie qu’il doit respecter à la lettre pour augmenter ses chances de gains.
Il doit définir une stratégie (ou plusieurs) qu’il doit constamment tester, réévaluer avec les nouvelles données qui lui sont à sa disposition pour les valider et revalider.
Mais tout ça n’est pas suffisant. Il doit agir avec calme, froideur, sans émotion et avec détermination. C’est là où intervient l’aspect psychologique qui est fondamental.
On peut avoir une méthodologie, une stratégie mais ce n’est pas suffisant pour réussir.
Aujourd’hui une société de gestion m’a fait part de son analyse concernant ce sujet primordial qui concerne tout investisseur ou tout prêteur en crowdlending.
Ceux-ci peuvent rapidement perdre beaucoup d’argent à cause de 3 biais comportementaux. Je tiens à vous les faire partager :
-Le premier biais : c’est que les investisseurs n’ont plus d’horizon de lecture :
Ils ont tendance à trop se concentrer sur le court terme, position plus facile à défendre parce qu’on va dans le sens du vent.
Ils ont souvent le nez dans le guidon, étudient projet par projet, et ne prennent pas d’altitude dans leur analyse.
Au contraire, le long terme leur paraît plus abstrait, moins consensuel et dans ce cas, pas agréable à entendre.
La société de gestion conseille aux investisseurs de regarder loin devant, au delà du bruit de court terme qui est consensuel.
-Le deuxième biais est le comportement moutonnier des investisseurs :
Qui donne l’illusion d’avoir raison. Qui est auto réalisateur : la foule tend à faire de même et soutient la même idée
Protégé par la majorité, on n’est jamais blâmé d’avoir tort avec la foule.
La société de gestion conseille de regarder loin derrière pour éviter de prolonger de fausses tendances.
– Le troisième biais est la surdité sélective (ou le biais d’empathie) :
L’investisseur préfère valider les théories qui l’arrangent et critiquer celles qui pourraient remettre en cause son propre modèle.
La société de gestion conseille de regarder la vérité en face.
Cette analyse est excellente car elle remet en cause notre façon d’appréhender les choses :
– Nous sommes trop le nez dans le guidon et nous ne savons pas où nous roulons
– Nous ne faisons jamais ou presque jamais d’analyse temporelle en faisant des prévisions et en regardant le passé
– Nous préférons regarder le CT
– Nous faisons trop confiance au consensus et à la foule.
– Ca ne nous dérange pas d’avoir tort collectivement
– Nous sommes trop moutonniers
– Nous ne remettons pas suffisamment notre modèle en cause et nous n’acceptons pas qu’il soit remis en cause.
Et je vois que ce aspect psychologique des choses est important et surtout pour le crowdlending.
C’est pour cela que beaucoup trop d’entre nous allons droit dans le mur…
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