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La société est un franchisé de Culture Vélo spécialisée dans le cyclotourisme.
Le nouveau dirigeant via une holding qu’il contrôle à 100% a repris la société en totalité en 2014 en finançant le rachat des parts par les dividendes perçus. Je pense qu’il s’agit d’un marché en expansion mais avec des clients exigeants, certaines enseignes ferment des magasins comme Mondovélo ( expérience personnelle ) car les clients qui ont des moyens ( ce sont des vélos moyen et haut de gamme qui coûtent cher ) ne trouvent pas toujours la passion et le conseil nécessaires dans ce métier. Le site de la société laisse penser que de ce point de vue l’équipe est en phase avec ces exigences.
Le résultat net 2014 de 47K est affecté par l’embauche d’un directeur de magasin et d’un nouveau mécanicien : s’agit-il de remplacement d’anciens salariés mieux rémunérés et/ou d’une augmentation nette des effectifs et l’effet sur le résultat est-il sur une année pleine ou partielle ? Difficile donc de savoir si ce résultat est représentatif de la nouvelle structure mis en place par le nouveau dirigeant.
La trésorerie a fin septembre 2015 est abondante mais on est peut-être en haut de cycle, la vente de vélos se tassant à l’approche des mauvais jours.
En conclusion un sentiment plutôt positif même si la CAF permet tout juste d’absorber le remboursement des emprunts.
J’attendais l’avis d’un passionné de vélo pour me risquer sur ce ptojet.
Ce que dit AG78 sur l’incidence de la nouvelle embauche de 2014 se vérifie par les comptes. Le poste salaires est passé de 100 à 150 k€ entre 2013 et 2014.
J’ajoute que la franchise Culture Vélo existe depuis 2000. Elle comprend près de 80 magasins bien répartis sur le territoire national. Elle a l’air dynamique et appréciée par les amateurs qui aiment le professionnalisme du personnel.
Le site du franchiseur : http://www.culturevelo.com/
L’endettement à terme est supportable par la CAF. La trésorerie est saine au 31/12/14.
Je compte y mettre ma dosette.
Je ne connais pas le magasin particulier de Mérignac, mais je peux dire qu’au moins un magasin sous la même franchise en région parisienne a réussi à avoir une certaine pérennité, ce qui suggère que le service offert aux clients est suffisant pour assurer des ventes et limiter les effets de la concurrence des grandes surfaces vendant du bas de gamme et des chaines spécialisées type Décathlon.
La marge de sécurité parait assez faible côté CAF, mais si l’on peut croire Unilend, trésorerie et découvert utilisables pourraient permettre d’encaisser la mauvaise saison..
Groupama vient de mettre ses 20% à 5,4%. on est à 5,9% maxi.
J’ai reproposé à 5,7% mais je ne descendrai pas en dessous. Pour faire du 36 mois ou moins, je ne vais aller que chez Finsquare.
Ejecté à 15:57 …
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